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Feller Rate sube a "AAA" la solvencia de Banco Popular Dominicano. Las perspectivas son "Estables".

25 JULY 2023 -  SANTO DOMINGO, REP. DOMINICANA

Feller Rate subió a “AAA” la solvencia y la calificación de los instrumentos de oferta pública (ver listado) de Banco Popular Dominicano, S.A. Banco Múltiple (Banco Popular). Las perspectivas de la calificación son “Estables”.

El alza en la calificación de Banco Popular Dominicano, S.A. Banco Múltiple reconoce la muy fuerte capacidad de generación presentada, incluso en periodos de altos desafíos derivados de la pandemia y de factores macroeconómicos externos. Asimismo, considera las sólidas prácticas en la gestión del riesgo y la amplia diversificación de las fuentes de financiamiento.

La calificación de Banco Popular se fundamenta en un perfil de negocios, capacidad de generación y perfil de riesgos muy fuerte. A la vez, incorpora un fondeo y liquidez considerado fuerte y un adecuado respaldo patrimonial.

Banco Popular es una institución financiera privada que brinda servicios a grandes empresas, pymes y personas de diversos segmentos a través de una amplia gama de productos y servicios, lo que se refleja en una alta diversificación de operaciones. En el ámbito de los bancos múltiples, la entidad ocupa una posición de liderazgo, siendo el segundo mayor de la industria, con una cuota de mercado en colocaciones totales de un 29,7% a mayo de 2023, destacando su primera posición en créditos comerciales.

La estrategia del banco considera mantener adecuados niveles de rentabilidad, sobre la base de su plan de transformación digital, que incorpora nuevos modelos de atención, innovación de productos y eficiencia operacional. En este contexto, el banco se ha orientado en acelerar la innovación digital, con foco en la migración a la atención remota de las pymes, impulso de las ventas digitales y uso de analítica avanzada.

Los márgenes operacionales de la entidad se han mantenido altos y por sobre el promedio del sistema de bancos múltiples, en términos relativos, apoyados en una   diversificada actividad y en una estructura de financiamiento de bajo costo (beneficiada de la amplia base de fondeo minorista). En 2022, el margen financiero total alcanzó los $56.751 millones, explicado mayoritariamente por los ingresos por intereses de la cartera de crédito, los que se beneficiaron del aumento de las tasas de interés activas, que más que compensaron el aumento del costo de fondos. Al medir el margen financiero sobre activos totales promedio este alcanzó un 8,9%, manteniendo el buen desempeño de los últimos años y aumentado la brecha con la industria comparable (7,4%).

Banco Popular utiliza una política interna de provisiones anticíclicas para determinar el gasto por provisiones, basada en modelos internos de riesgos, para hacer frente al riesgo potencial de los activos y contingencias asociadas a las variaciones en el ciclo económico. Al cierre de 2022, el gasto por provisiones alcanzó a $4.574 millones, menor al año anterior, dado el buen comportamiento de la cartera de créditos, acumulando un exceso de provisiones para la cartera de créditos con relación al requerimiento normativo de $4.919 millones. El indicador de gasto por provisiones sobre margen financiero fue de 8,1%, superior al 6,9% promedio de los bancos múltiples, explicado por los criterios definidos para la constitución de provisiones.

El banco ha ido avanzando en la automatización y digitalización de procesos, en línea con el plan estratégico, generando una mejor eficiencia operacional, lo que, junto a su importante escala, determina ventajas competitivas.

Los resultados del banco son robustos y presentan una tendencia al alza en los últimos tres años, incrementando su distancia con bancos pares y promedio de la banca múltiple. Al cierre de 2022, el resultado antes de impuesto fue de $23.771 millones, muy por sobre los $17.381 millones alcanzados en 2021, apoyado en los elevados márgenes operacionales y el avance en eficiencia. El indicador de rentabilidad antes de impuestos sobre activos totales promedio fue 3,7% (3,0% en 2021), comparado con un 2,5% obtenido por la industria comparable.

En el primer semestre de 2023, Banco Popular sostenía su sólido desempeño financiero, observándose un margen financiero total de $32.085 millones, el que, medido sobre activos totales promedio, alcanzó a 9,8% anualizado. Considerando cifras a junio de 2023, la entidad alcanzó una utilidad final de $10.854 millones, apoyada en el margen financiero y en el gasto por provisiones.

Los indicadores de solvencia de Banco Popular se observan holgados respecto a los límites normativos, favorecidos por la sólida capacidad de generación de resultados y la capitalización de utilidades. A diciembre de 2022, el índice de solvencia de Banco Popular se ubicó en 15,8%, mientras que a mayo de 2023 se elevó a 16,5%, manteniendo una sana holgura con relación al mínimo regulatorio del 10%.

En 2021 y 2022, la entidad exhibió una disminución de la cartera vencida mayor a 90 días, reflejando una correcta gestión de los riesgos. En 2022, la cartera vencida (incluyendo cobranza judicial) sobre colocaciones brutas se situó en 0,4%, menor al 0,7% en 2021, beneficiada también por la mayor base de colocaciones. Por su parte, el índice de cobertura para la cartera vencida se situó en 7,4 veces (6,1 veces para la banca múltiple). En tanto, a junio de 2023 la cartera con mora mayor a 90 días tuvo un incremento, elevando el indicador de morosidad a 0,5%, con una cobertura de provisiones de 5,6 veces.

Banco Popular cuenta con amplio acceso a fuentes de financiamiento, destacando una importante presencia de depósitos a la vista y de ahorro En efecto, los depósitos del público son relevantes en la estructura de pasivos observándose una adecuada atomización y estabilidad. Los principales depositantes del banco son monitoreados mensualmente para planificar y programar los requerimientos de fondos y así sostener una base de financiamiento estable. Por otra parte, la entidad tiene una favorable posición de liquidez, producto de sus fondos disponibles y de la cartera de inversiones.

Banco Popular es filial de Grupo Popular S.A., que controla el 98,78% de la propiedad.

Perspectivas: Estables

Las perspectivas “Estables” asignadas a Banco Popular incorporan la posición de liderazgo en el mercado, junto a la muy fuerte capacidad de generación y la conservadora gestión de riesgo.