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Feller Rate confirmó en "A" la solvencia de Motor Crédito. Perspectivas "Estables".

18 AUGUST 2025 -  SANTO DOMINGO, REP. DOMINICANA

Feller Rate ratificó en “A” la solvencia Motor Crédito, S.A. Banco de Ahorro y Crédito (Motor Crédito). Las perspectivas de la calificación son “Estables”.

La calificación de Motor Crédito, S.A. Banco de Ahorro y Crédito (Motor Crédito) se fundamenta en un perfil de negocios, capacidad de generación y respaldo patrimonial adecuado, así como en un perfil de riesgos y fondeo y liquidez evaluados en moderado.

Motor Crédito es un banco de ahorro y crédito de tamaño acotado en el sistema financiero con una posición de nicho, que ofrece alternativas de financiamiento para la compra vehículos nuevos y usados. Además, ofrece apoyo al financiamiento para la adquisición de maquinarias pesadas, plantas eléctricas y equipos para la agricultura o construcción. La entidad también entrega opciones de inversión, como cuentas de ahorro y certificados de depósito.

El adecuado perfil de negocios del banco considera su posición de líder en su nicho de mercado y en la industria de bancos de ahorro y crédito. A junio de 2025, la entidad ocupaba el primer lugar en participación de mercado de colocaciones totales y préstamos de consumo con cuotas de 22,4% y 32,3%, respectivamente. Con todo, a nivel del sistema financiero regulado, la posición de mercado es acotada exhibiendo un 0,6% a la misma fecha.

La entidad tiene un plan estratégico cuyos objetivos incluyen el crecimiento de la cartera de crédito y los depósitos, la adopción de nuevas tecnologías y la sistematización de procesos de autogestión, con el objetivo de fortalecer los resultados, diversificar los negocios y mantener la eficiencia operativa. Motor Crédito ha demostrado una capacidad de ejecución de su estrategia buena, reflejada en un adecuado perfil financiero y una consolidada posición en su nicho de mercado.

El perfil financiero del banco da cuenta de adecuados márgenes operacionales y retornos favorables. A junio de 2025, el resultado antes de impuesto llegó a $271 millones que, medido sobre activos totales promedio, significaba una rentabilidad de 3,4% anualizada, inferior a la del promedio del sistema de bancos de ahorro y crédito (4,3%) pero consistente con su escala y perfil de negocios. En este sentido, la entidad destaca por su buena eficiencia operativa y menores gastos por provisiones en términos relativos.

El índice de solvencia de Motor Crédito muestra una amplia holgura con respecto al límite regulatorio de 10%, con un indicador de 16,3% a mayo de 2025, el cual le permite acompañar el crecimiento de la cartera de colocaciones y, junto al colchón de provisiones, absorber razonablemente eventuales pérdidas. La entidad mantiene la capitalización de sus resultados en la medida que el índice de solvencia regulatorio sea inferior a 18%, condición que en opinión de Feller Rate favorece la operación y los planes de continuar con la expansión de los negocios.

En 2024, los niveles de morosidad de la cartera exhibieron un alza moderada consistente con el contexto económico, para luego mostrar una leve disminución al primer semestre de 2025. En efecto, a junio de 2025, el indicador de mora vencida disminuyó a 1,7% mientras que la cobertura de provisiones era 1,5 veces, niveles considerados razonables para la actividad.

Motor Crédito mantiene una estructura de financiamiento con limitada diversificación, compuesta principalmente por depósitos del público que están concentrados en depósitos a plazo (87,3%). La segunda mayor fuente de fondeo son los depósitos de instituciones financieras con líneas de créditos otorgadas por seis entidades locales que, a mayo de 2025, tenían una disponibilidad del 75%.

La entidad es controlada en un 99,99% por Santo Domingo Motors, empresa dedicada a la venta de vehículos perteneciente al Grupo Ámbar, propiedad de Miguel Barletta.

Perspectivas: estables

Las perspectivas asignadas a la calificación de Motor Crédito son “Estables”. Estas consideran su liderazgo en su nicho de mercado, además de su adecuada capacidad de generación de resultados beneficiada por su eficiencia y controlado gasto por riesgo.

Un alza de calificación estaría asociada al continuo fortalecimiento de su perfil de negocios, acompañado de una mejor diversificación de su fondeo.

La calificación podría bajar por un deterioro de su calidad de cartera que impacte la capacidad de generación de resultados.