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Feller Rate mantiene en “A-” la calificación de la solvencia de Asociación Bonao de Ahorros y Préstamos. Las perspectivas son “Estables”.

31 JULY 2023 -  SANTO DOMINGO, REP. DOMINICANA

Feller Rate ratificó en “A-” la calificación de la solvencia de Asociación Bonao de Ahorros y Préstamos (ABONAP), junto a la de sus depósitos de largo plazo. Las perspectivas de la calificación son “Estables”.

La calificación asignada a Asociación Bonao de Ahorros y Préstamos se sustenta en un adecuado respaldo patrimonial y perfil de riesgos, junto a un moderado perfil de negocios, fondeo y liquidez y capacidad de generación.

ABONAP es una entidad de carácter mutualista, enfocada al otorgamiento de préstamos hipotecarios, comerciales y de consumo, para pequeñas empresas, y personas de los segmentos socioeconómicos C y D. La asociación es de tamaño pequeño para la industria de asociaciones, con una participación de mercado de 2,2% en colocaciones y de 2,6% en captaciones, a mayo de 2023, lo que determina una posición competitiva de nicho. No obstante, esos porcentajes se incrementan a rangos del 30% y 20% en la provincia de Monseñor Nouel, respectivamente, donde concentra su actividad.

La mayor parte de los ingresos financieros de Asociación Bonao provienen de los intereses de la cartera de créditos, complementándose en menor medida con ingresos por la cartera de inversiones y por comisiones de servicios. Bajo el período de análisis, la entidad exhibe un perfil financiero algo más presionado por la evolución de los márgenes operacionales, pero congruente con su escala operacional, observándose retornos sobre activos en niveles de 1,7% a diciembre de 2022 y de 1,3% al término del primer semestre de 2023 (este último anualizado). En este período, a su vez, el gasto por provisiones estuvo bastante controlado reflejando en parte el alto nivel de garantías reales para la cartera y el buen comportamiento de la morosidad, tendencia que también se apreció en el sistema financiero.

Asociación Bonao, por su naturaleza de asociación de ahorros y préstamos, no tiene accionistas que puedan efectuar aportes de capital ante situaciones inesperadas. Sin embargo, la amplia base patrimonial junto al fondo de reserva legal que debe constituir mediante el traspaso de utilidades acumuladas mitiga en parte esta debilidad. En efecto, los excedentes generados por la institución son traspasados a patrimonio, lo que ha permitido un continuo fortalecimiento de éste dando apoyo a un importante crecimiento en los últimos tres años. A mayo de 2023, el índice de solvencia se ubicó en 25,0%, manteniéndose por sobre el límite normativo de 10%, y algo por sobre de la industria comparable (24,3%).

Los indicadores de calidad de cartera muestran un comportamiento favorable en el último tiempo, capturando además el importante crecimiento de las colocaciones. Al cierre de 2022, el portafolio con morosidad disminuyó respecto al año anterior, exhibiendo un indicador de cartera vencida (incluyendo cobranza judicial) sobre colocaciones brutas de 0,5%. Por su parte, se observó un sano nivel de cobertura, incrementándose a 3,1 veces. Al cierre del primer semestre de 2023, la cartera con mora se mantuvo estable, con un indicador de 0,5%.

Debido a la condición de asociación de ahorros y préstamos, el financiamiento de ABONAP proviene exclusivamente de pasivos con costos, ya que no puede efectuar captaciones en cuentas corrientes. Dado lo anterior, las fuentes de fondeo se concentran en cuentas de ahorro y en depósitos a plazo, al igual a lo exhibido por el sistema comparable. Cabe indicar, que se observa una amplia base de depositantes que limita las exposiciones relevantes.

Siguiendo las tendencias observadas en el sistema financiero y congruente con las necesidades de la población, el nuevo plan estratégico de la asociación considera un proceso de transformación digital, con planes de automatización de procesos y proyectos de tecnología. Asimismo, la entidad contempla continuar con el crecimiento de la cartera de colocaciones y de las cuentas de ahorro, para fortalecer la posición de mercado.

Perspectivas: Estables

Las perspectivas “Estables” asignadas a ABONAP incorporan la buena posición de mercado en la región que opera, junto a la amplia base de ahorrantes, que contribuyen a su operación.

Feller Rate espera que la asociación mantenga controlados índices de calidad cartera, considerando el importante crecimiento en los últimos períodos, de manera que el gasto por riesgo no genere presiones materiales en su capacidad de generación de resultados.