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Feller Rate clasifica en “AA+” la nueva emisión de bonos de Banco BICE. Perspectivas "Estables".

1 FEBRUARY 2023 -  SANTIAGO, CHILE

Feller Rate clasificó en “AA+” la nueva emisión de bonos de Banco BICE, en proceso de inscripción en el Registro de Valores de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). Al mismo tiempo, ratificó su clasificación de solvencia en “AA+” y confirmó sus perspectivas en “Estables”.

La entidad está en proceso de inscribir ante la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) la Serie de Bonos N°86, por un monto de hasta UF 3 millones, a un plazo de 11 años. La emisión tiene como objetivo financiar el crecimiento esperado de las colocaciones u otros fines corporativos.

La clasificación de Banco BICE se fundamenta en un fuerte perfil de negocios y administración de riesgos. Adicionalmente, considera una capacidad de generación, respaldo patrimonial y fondeo y liquidez evaluados en adecuado.

La institución bancaria pertenece a BICECORP S.A., holding financiero del grupo Matte, con presencia en negocios de diversos sectores de la economía. A septiembre de 2022, el banco representó cerca del 71% de sus resultados, evidenciando su importancia estratégica.

Banco BICE es una entidad de tamaño medio en la industria, con foco en el segmento empresas y corporaciones, además de personas naturales de buen perfil crediticio. A pesar de operar en un entorno competitivo con bancos de mayor escala, destaca en los últimos años una mayor diversificación de la cartera de clientes y el crecimiento de las colocaciones, conforme a las oportunidades de mercado y a los desarrollos digitales implementados. La participación global del banco se sitúa en torno a un 3,6% de las colocaciones netas locales del sistema.

La entidad complementa su actividad de crédito con los negocios provenientes de filiales, que permiten ampliar los servicios otorgados a los clientes, ofreciendo productos de inversión, asesoría y servicios financieros. Esto constituye un pilar importante para los negocios, siendo un factor estratégico diferenciador con respecto a otros bancos medianos y de nicho.

A noviembre de 2022, el desempeño del banco era favorable, a pesar de un crecimiento de la cartera más acotado, alcanzando una utilidad antes de impuesto de $178.528 millones, superando en un 47,1% el registro a igual mes en el año previo. En el período, el banco exhibió una mejora en el margen operacional, beneficiado principalmente por el avance de los intereses y reajustes, acompañado de gastos de apoyo y por riesgo muy contenidos, que permiten compensar los incrementos por el lado del costo de fondo.

Las características de las colocaciones del banco, unido a conservadoras políticas de crédito, se traducen en una sana calidad de cartera, con indicadores más favorables que el promedio del sistema, pese a las presiones registradas en el último tiempo. A noviembre de 2022, la mora mayor a 90 días era de 0,8% de las colocaciones brutas, con una cobertura de provisiones de 1,7 veces (2,7 veces al incluir las provisiones adicionales) que, si bien se ubica en rangos más bajos que en años previos, se considera robusta para las características de las colocaciones y es consistente con la estrategia de gestión de riesgo de la administración.

La base patrimonial del banco se favorece de una adecuada capacidad de generación de resultados y de la importante retención de utilidades de los últimos años. Complementariamente, la institución ha efectuado emisiones de bonos subordinados con el fin de mejorar sus indicadores para efectos normativos y aprovechar oportunidades de mercado, mientras que el significativo monto de provisiones voluntarias también fortalece el indicador de adecuación de capital. Bajo Basilea III, el ratio de capital regulatorio para BICE era de 14,7% a noviembre de 2022 (compuesto en un 10,5% por CET1, un 1,0% por AT1 y un 3,2% por T2).

La entidad ha mejorado la diversificación de su fondeo, tomando ventaja de las condiciones de mercado y de una base de clientes amplia y estable. Por su parte, la posición de liquidez del banco se ve favorecida por fondos disponibles e inversiones en instrumentos de deuda, que cubrían a noviembre de 2022 un 38,6% de los depósitos totales, así como del acceso recurrente al mercado de deuda.

Perspectivas: Estables

Las perspectivas “Estables” de Banco BICE contemplan las conservadoras prácticas de gestión crediticia y las características de sus colocaciones. Además, la actividad de la entidad se beneficia de una posición de mercado estable en el tiempo, con favorables niveles de eficiencia y liquidez, además del soporte patrimonial que le otorga su matriz, BICECORP.

Equipo de Análisis:

• Fabián Olavarría – Analista principal
• Alejandra Islas – Directora Senior y Analista secundario